行情网站、交易所、项目方：三方联手割韭菜？

2018年加密货币市场的持续低迷也让不少造假项目浮出水面。 对于普通投资者来说，需要时刻提防项目方跑路、恶意操纵交易所、项目方与交易所联合收割。 但很多人忽略了加密货币产业链中另一个非常重要的节点btc交易所api，那就是数据监测和交易量排名的行情网站。 尤其是将虚假交易量纳入数据库进行排名的加密货币市场网站，在割韭菜生意中扮演着非常重要的角色。

在加密货币交易市场中，主要的利益相关者是交易所、加密货币发行方和加密货币报价网站，它们相互合作，从另一个群体——普通投资者那里获利。 不知情的投资者将资金注入市场以刺激市场。 虽然这种模式并不具有开创性，但有必要揭露这些关系，让普通投资者了解他们所玩游戏的本质。

下图总结了四个组之间关系的性质：

这可能有点难以理解，所以我将依次解释每组关系。

交换

除去加密货币的场外交易平台，一般的货币交易平台可以简单分为两类：正规的合法牌照交易平台和无牌照的交易平台。合法牌照的交易平台遵守KYC/AML，受到监管的财务管理部门。 Coinbase 和 Gemini 就是这样的交易所。 平时要遵守规则，所列币种均为主流币种，本文不予讨论。 在范围内

另一类是无证经营的交易平台。 它们通常不受监管或监管不严，公司注册在英属维尔京群岛、塞舌尔或马耳他。 这些地区在政策上对加密货币非常友好，因此吸引了很多加密货币公司。 这类交易所不会过多考虑合规、KYC、洗钱等问题，不仅会像Coinbase一样提供主流币种交易btc交易所api，而且往往支持大量山寨币交易所甚至直接法币交易。

事实上，对于这样的山寨币交易所，除了一些比较合规（只是相对）的较大平台外，大部分山寨币交易所的用户体验都非常糟糕。 注册交易所账户、转入BTC到账户、浏览交易市场进行交易、处理私钥和钱包对于新手来说都比较复杂。 因此，很多山寨币交易所的主要用户群体是短线交易者和赌徒，他们希望从这里获得100倍以上的回报。

加密货币发行人

交易所与加密货币发行者存在互惠关系。 一般来说，设计和发行山寨币在技术上没有挑战性，许多山寨币都是基于以太坊 ERC20 协议创建的。 出版商面临的主要挑战不是技术，而是社交能力，委婉地称为社区建设。 当然，目的是扩大代币购买者的范围并创造代币购买者的狂热，这反过来有助于传播更多代币销售的信息。

社区建设的另一个含义是营销。 通过各种渠道，通过各种方式宣传代币的价值，以及合作伙伴、版本迭代、近期成果等一系列内容，让投资者相信项目正朝着既定的目标发展合理的速度。 每条消息都是鼓舞人心的谈话，鼓励投资者继续购买并证明他们之前的购买是合理的。

对投资者来说最重要的是代币在新交易所的上市。 由于交易所是分散的流动性池，每个人都希望有更多人参与，因此在主要交易所成功上市可能会导致价格快速上涨。 加密货币发行方“贿赂”交易所已经是公开的秘密，很多项目方在规划预算时，都已经计算好上币专项成本。

发行人通常是代币的最大持有者，代币发行人将通过在交易所上市来获利。 交易所除了获得丰厚的上市费用外，还可以提高交易所的市场活跃度和交易深度，对双方都有利。

但是，如何让自己成为一个需要项目方花钱上币的交易所呢？ 简单：通过刷交易量“伪装”成拥有大量用户和活跃用户的交易所。

加密货币行情网站

这就是加密货币报价网站的用武之地。表面上，它们为投资者提供有用的服务，除了广告收入外，几乎没有其他回报。 但这种情况并非如此。 市场站点在整个产业链中占据着重要的一环，吸纳着散户投资者的资金，并将其引入山寨币发行方和交易所运营商的腰包。 （注：这里特指积极配合交易所和项目方收割的行情网站，不包括公平客观的行情平台）

加密货币报价网站的商业模式是什么？ CoinMarketCap、CoinGecko、CoinRanking、Cryptoslate、CryptoCoinRankings、CoinCodex、CryptoCoinCharts 等网站出售的广告，在某些情况下，还插入了交易所的附属链接。 其中一些将混合定价 API 出售给需要更可靠价格信息的专业高频交易者。

作为普通投资者，他们有浏览加密货币市场网站的需求，需要通过这些网站寻找合适的交易所，尤其是一些规模较小的项目代币，流动性不大，交易所上币的很少。 行情网站是不错的选择。 因此，市场网站上的兑换推广链接可以轻松获利，一些嵌入代码甚至可以直接在市场网站上交易加密货币。

任何在 2017 年 4 月至 11 月访问过 CoinMarketCap 的人都会永远记住 CoinMarketCap 网站上臭名昭著的庞氏骗局 BitConnect 的旗帜。 不仅如此，在 BitConnect 结束后，CoinMarketCap 还为许多其他骗局项目投放横幅广告，例如 Bitpetite，BitConnect 的克隆版。

CoinMarketCap 上的 BitConnect 广告

每月 6 位数的广告收入

在这个广告中，CoinMarketCap 每月赚取 6 位数 (USD) 的广告收入，而所有需要做的就是为骗子项目吸引流量。 这背后是数百万用户和数十家基金对CoinMarketCap统计数据的信任。 BitConnect 的庞氏骗局依赖于像 CoinMarketCap 这样的市场网站在未经验证的情况下发布交易数据，从而推动其代币大幅升值。 项目代币实际上并没有多少真实用户，它的价格是由一个个（机器人）交易订单拉高的。 当 CoinMarketCap 在没有任何警告的情况下做广告时，就等于直接参与了骗局，最终从投资者那里获得了大约 1 亿美元（据我估计）。

数据来源由交易所自行提供

因此，CoinMarketCap 不仅是最大和最受欢迎的聚合平台，它接受任何形式的广告而不经审查，除了协助诈骗，在某些情况下，他们甚至通过横幅广告提供附属链接，变相。 即使他们自己不发行硬币，也要货币化。

三方联手收割散户

这就是当今加密货币市场网站的盈利模式。 （大部分）已经和交易所、加密货币发行方穿上同一条裤子，共同收割散户，交易量是行情网站手中的利器。 满足了很多需求：

1. 加密货币发行方希望在代币上线交易所后成功退出并获利。

2、交易所希望获得更高的交易量排名，证明市场流动性良好，从而收取更高的上币费。

3. 大多数山寨币交易所不受监管和监控，因此几乎没有责任。

4. 市场网站赚取大量金钱，未经验证就发布加密货币交易数据。

5、行情网站，交易所排名上升，营销成功。

6、交易所、行情网站、发行人的利润均由普通投资者承担。

加密货币市场网站的不作为甚至恶意引导是笔者撰写本文的主要原因。 尽管山寨币交易所现在正在努力向监管机构证明其诚信，但在许多人看来，山寨币交易市场存在缺陷。 加密货币行情网站对山寨币的影响是巨大的，但普通投资者在行情网站联合收割的行为极大地阻碍了山寨币的发展。 之前有多家对冲基金发现 CoinMarketCap 捏造数据。 最简单直观的证明就是CoinMarketCap上显示的交易量和交易所网站的访问量有很大出入。

目前，投资者很难找到可靠的交易数据。 他们只能选择性地信任一些交易所，自己收集数据，或者通过多个行情网站相互验证，尽量判断一个相对真实的交易平台。 市场是专业化的，希望像 CoinMarketCap 这样的不友好操作将成为过去。