黄金观察 | DeFi奇葩故事：有人致富当农民，有人认为是骗局

DeFi 已经成为币圈最炙手可热的甜品。

6 月中旬，Compound 启动“流动性挖矿”并推出“借贷挖矿”，其治理代币 COMP 为用户提供了原计划 6 倍以上的激励。COMP价格飙升，3天翻了6倍。

之后，各种“恶魔”DeFi代币轮番上演，轻松将三、增加五倍、十倍、一百倍。更神奇的是，公链、钱包、交易所也开始砸DeFi热点。其中，公链最为火爆，“解锁”了DeFi，具有“取代以太坊”的势头；回顾竞相上线的DeFi项目代币和合约产品，假币、空气币、垃圾币、魔幻现实。

然而，在这股浪潮之下，出现了新的行业KOL。他们在各个社区和网络直播中闪现，讲述着自己的致富之道。但见新人笑，却听不到老人哭。那些守护比特币的“经典韭菜”已经成为群嘲的对象，保守不学习提升是他们撕不下来的标签。

失控的 DeFi

从 6 月 21 日，DeFi 代币总市值刚刚超过 55 亿美元，到 7 月 21 日，DeFi 总市值已经超过 100 亿，到 8 月 21 日，其总市值已经达到 124.63一亿美元。它在两个月内增长了 126% 以上。

DeFi 有多疯狂？

波场创始人孙宇晨新发行的 DeFi 代币 JST 在一个月内翻了 17 倍。

项目上线 37 小时后，Yam Finance 的代币 YAM 因项目智能合约出现 bug 暴跌 98%，上线仅 37 小时迅速崩盘。

历史性的时刻发生在 8 月 20 日，当时 YFI 的价格超过了 BTC。

8 月 20 日晚，来自 CoinGecko 的数据显示，YFI 的价格在过去 24 小时内上涨至 14,878 美元，成为历史上第一个价格超过比特币的山寨币。据悉，自YFI创立以来，投资者对YFI表现出极大的兴趣，近一个月来，YFI的市值增长了32000%。

除了各种项目暴涨暴跌，DeFi 板块融资持续火热。

据不完全统计，仅8月份就有9起相关融资事件，涉及金额约2154万美元（不含具体投融资金额未披露的项目），且大部分发生在种子轮。

老韭菜眼中的DeFi

DeFi热潮下，币圈出现了“新韭菜”和“老韭菜”两种不同的社区声音。

新韭菜主要以10%、20%甚至更高增长率的DeFi代币为主，而老韭菜则更多以主流代币为主。

币信联合创始人刘飞告诉金色财经：“我们受到了ICO、Fcoin、FOMO、PlusToken等各种项目的伤害，导致风险厌恶，不愿接触甚至拒绝项目和项目。那个我们不懂的概念，关注本金的安全而不是收益的回报。”

在刘飞看来，老韭菜更多的是追求确定性和逻辑，更愿意赚比特币。“参与的机会成本比较高，目前的业务现金流水平还可以，如果什么都参与，可能做不到现有的工作，这一轮更愿意做更多的ETH。”

不过，刘飞坦言，Uniswap 解决了中心化交易所项目审核和上币费用的问题，因此具有实用价值。希望这将在长期内继续发展。不参与的原因也很简单，参与的机会成本比较高。现有业务的现金流水平还可以。如果每个人都参与其中，它可能无法完成现有的工作。“踩空没有遗憾。我们的规模决定了我们要参与中后期，而不是早期参与者。我们只投资比特币、以太坊、平台币和隐私币。原因是规模是足够大，而且确定它是好的。”

在这波行情中，“老韭菜”李笑来也没有登上DeFi的高铁。“我仔细研究了半天，感觉现在区块链行业的人兴奋的DeFi，本质上只是一个之前分叉了以太坊的DAO，其实并没有什么进展，本质上还是“发币”——找个理由，打包一个团队，然后描述一个场景，发币，只不过这次发的币，我不负责……妈的，估计是比较乱“比上次。我还是老老实实保管我的硬币吧……”李笑来在微博上说。

陈硕，一个自称“老韭菜”的必然资本，似乎更佛系。只要看好 DeFi 项目，就看好以太坊，持有以太坊参与 DeFi。

在他看来，到目前为止，新的 DeFi 项目的本质是提供一种更加公平透明的数字货币发行机制，至少在挖矿的早期阶段是这样，而且这种发行机制不仅仅是 ERC-20 的直接发行。它更复杂，需要更多的时间和开发成本。这种发行难度，让大家都难以发行，让这波行情更加经久不衰。同时，这些合约在逻辑上是合理的，确实有一定的应用价值，可以说比直接发行ERC20更实用。

“如果说 2017 年的币圈是同种草的草原（市场是同一种币，但是背后的故事不一样），那么这个 DeFi 项目带来的市场就是一个拥有多种生物的森林，与草原生态系统相比，森林生态系统更复杂，更能抵御风险。”

新币圈投资理念

索罗斯说，世界经济史是一部以谎言和谎言为基础的系列。致富之道，就是认清幻境，投入其中，在幻境被大众知晓之前，退出游戏。

随着COMP流动性挖矿的出现，比特币老牌“超级王者”以狼狈的姿态进入了Defi世界。在 Super King 眼中，DeFi 代币是一个巨大的泡沫，红利在于二级市场投资者的麻木和信息不对称，相当于钱包用户收获了交易所用户。

“在 DeFi 领域，有一个完整的收获链，矿工 > 农民 > Uniswap 用户 > 中心化小交易所 > 三大交易所。三大交易所不应该上架这些 DeFi 代币yfi币骗局，否则就等于提供了自己的客户。”交给农民收割。” 超君解释道。

不过，作为“农场”一线的工作人员，超军表示，目前市面上也有对羊毛友好的Defi项目，但是已经没有货了，而且目前几个都比较下来，大概是淡季.

到头来，老韭菜会不会跟不上时代，最终会被淘汰？还是新韭菜占领高地，发财，拍沙滩？“不存在谁胜谁负的问题。领域不同，不存在替代关系。但我们还是看好比特币、以太坊、平台币、隐私币。DeFi参与者要注意合约风险和自己不懂的东西尽量不要投资，做好风控。当然，谨慎老韭菜的建议会影响大家的钱，可以忽略，哈哈哈。” 刘飞笑着说道。

超君表示，虽然圈内有多种玩法，Defi、Dapp、Dao、Dex等，但目前圈内最大的面向圈外的窗口是比特币，是众多窗口中唯一的一个窗口情景。

杨烁表示，DeFi 需要更多小而创新的小项目，而不是几个大项目。大项目往往会过度集中不在圈内的资金，一个单一的问题就会给整个行业带来灾难，而小项目可以给更多的开发者团队带来创新机会，保持持续开发的收益。即使一堆小项目出现一些问题，也不会影响整体的开发。

“希望大家能够静下心来，一步步的发展自己的原创想法和项目，而不是跟随着当下流行的项目。因为情绪太容易被感染yfi币骗局，在DeFi不流行的时候，大家可以稳步推进项目发展。曾经的小团体项目流行的时候，很容易放下手头的东西，跟风，但你不知道的是，你放手的可能是最好的。”